连续三个季度营收超华尔街预期陌陌做对了什么？
12月1日，陌陌公布2020年第三季度未经审计的财务报告，财报显示，陌陌第三季度净营收37.667亿元，超过此前华尔街11位分析师平均预计的37.1亿元。
陌陌的营收由直播收入、增值服务收入、移动营销收入、手机游戏收入和其他服务收入组成，其中直播和增值服务收入是陌陌营收的主力。尤其是直播业务，长期以来占据陌陌营收第一大来源。
近年来，陌陌一直在尝试调整营收结构，减少对直播的依赖。2019年陌陌增值服务收入的高速增长明显改变了单一的营收结构，进入2020年，直播业务受疫情影响收入下降，作为“第二增长曲线”的增值服务业务为整体营收提供了关键支撑。
而随着探探商业化能力的进一步放开，其“现金牛”属性逐渐显现。财报显示，探探第三季度净营收达到7.289亿元，相比去年同期的3.1亿元增长135%，不按美国通用会计准则计算，探探第三季度净亏损6690万元，同比大幅收窄。当初陌陌收购探探的收益正在呈现出来。
直播业务调整结构 重点转向长尾生态
陌陌第三季度直播服务营收23.748亿元，占总营收的比重为63%，仍然为陌陌第一大营收来源。但与去年同期的32.754亿元相比，陌陌直播服务营收减少了27%。
财报显示，陌陌直播服务营收下降，主要是由于在陌陌主App直播业务中进行了结构性改革以重振长尾内容生态，同时较小程度上也由于新冠肺炎疫情对付费用户，尤其是高额付费用户的消费意愿带来的负面影响。
泛娱乐直播平台普遍存在依赖少数头部主播创收的现象，虎牙、斗鱼也曾因为抢夺头部主播闹得不可开交。今年受疫情影响，部分用户群打赏意愿和能力下滑，YY、陌陌、映客等平台均受到不同程度的冲击。
所以陌陌直播业务今年将重点放在调整结构上，即减少对头部主播的依赖，注重长尾生态的建设，加大对中腰部主播的投入。
今年9月，在第二季度财报电话会议上，陌陌创始人唐岩就表示，陌陌已经“意识到公司仍需对产品和运营做出一系列更深层次的调整，才能够在降低集中度以及繁荣长尾内容生态方面取得实质性的进展。”
在具体运营策略上，8月份开始，陌陌官方就开始花心思运营中腰部主播。陌陌CEO王力也表示要“调整流量分配策略，资源由大房间向中腰部潜力主播的直播间倾斜”，在流量分配方式上，针对潜力主播提供更大力度流量扶持。
此外，陌陌对公会的考核也从收入导向转为内容导向。通过调整公会KPI考核系统、重塑赛事设计、调整互动玩法和运营策略等，为更多公会创造发展机会。
增值服务为整体营收提供了重要支撑
第三季度，陌陌增值服务营收13.308亿元，同比上一年的10.646亿元增长25%，占总营收的比重增至35.3%。从营收结构的变化可以直观看到，在直播业务受疫情影响收入下降时，增值服务业务的增长抵消了直播业务下降带来的风险。
自2016年发力直播以来，直播服务营收在陌陌整体营收中的比重一路走高，一度超过8成。直到陌陌大力拓展增值服务等非直播业务，使得营收结构不断完善。作为陌陌的第二增长曲线，增值服务业务在疫情危机中进一步凸显了自身价值。